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股票掛勾結構性產品

結構性商品是結合固定收益商品（Fixed Income Instruments）及衍生性金融商品（Derivatives）的創新理財工具，透過固定收益商品與衍生性金融商品之組合，使投資報酬與連結項目資產表現產生連動效應。

特色

高收益

可獲得較高的報酬率

客製化投資

配合投資人對各類股票不同
的預期度量身訂做

目標價買進

有機會以目標價購入心水股票

短期投資

投資期間多為短期(一至六個月)

穩定年息

年息回報不受掛鈎股份於投資期
內表現的影響

特色

高收益

可獲得較高的報酬率

客製化投資

配合投資人對各類股票不同的預期度量身訂做

目標價買進

有機會以目標價購入心水股票

短期投資

投資期間多為短期(一至六個月)

穩定年息

年息回報不受掛鈎股份於投資期內表現的影響

ELN (Equity Linked Note)
股票掛勾票據商品

一種結合債券特性與股票選擇權的投資工具，可幫助客戶賺取較高的利息，又稱之為高息票據。

ELI (Equity Linked Investment)
股票掛勾投資商品

為SFC核可之結構性商品，不需P.I.且最小交易單位只需HKD 100,000。可連結一檔或多檔港股，折價發行並分派票息，保證客戶至少可獲取一個月的固定票息。

KO (Knock-Out) 界線

ELN 與 ELI 皆可設置界線價(KO Price)， KO ELN/KO ELI 在評價日前，如果股價高於界線價，則客戶有權提早領回該票據面額。

KI (Knock-In) 保護

ELI獨有的保護設定，可增加保障、降低接股機率。若未設置 KI 價，到期之股價低於履約價(Strike Price)，需以履約價接股，反之，唯有於評價日時收市價觸及 KI 價才需接股。

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)

進場價格：HKD 400

投資天期：28 天

履約價：95%

界線價：105%

發行價：98.47%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 1,000,000

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)

進場價格：HKD 400

投資天期：28 天

履約價：95%

界線價：105%

發行價：98.47%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 1,000,000

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)

進場價格：HKD 400

投資天期：28 天

履約價：95%

界線價：105%

發行價：98.47%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 1,000,000

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)

進場價格：HKD 400

投資天期：28 天

履約價：95%

界線價：105%

發行價：98.47%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 1,000,000

客戶

交易日

17/1

交付發行者HKD 984,700

交割日

31/1

根據騰訊控股當日收市價
決定接股或還本

評價日

26/2

以履約價HKD 380收取騰訊股票或
領回HKD 1,000,000

到期日

28/2

看漲型ELN損益情境說明

看漲型KO ELN損益情境說明

情境一
騰訊控股(700.HK)於評價日之收市價≥履約價

年化收益率20.25%

領回本金HKD 1,000,000

可得利潤HKD 15,300

情境二
騰訊控股(700.HK)於評價日之收市價<履約價

接股騰訊控股2,631股

*股數 = 票據面額 / 履約價

= 1,000,000 / 380

情境一
騰訊控股(700.HK)於評價日前≥KO價(界線價)

年化收益率20.25%

提前領回本金HKD 1,000,000

可得利潤HKD 15,300

情境二
騰訊控股(700.HK)於評價日前<KO價 (界線價)；
評價日之收市價<履約價

接股騰訊控股2,631股

*股數 = 票據面額 / 履約價

= 1,000,000 / 380

註 : 本網頁列舉之例子及數字僅供參考不具任何真實意義。

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)+中國平安(2318.HK)

進場價格：HKD 400＋HKD 85

投資天期：二個月

履約價：95%

界限價：100%

保護價：85%

發行價：100%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 100,000

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)+中國平安(2318.HK)

進場價格：HKD 400＋HKD 85

投資天期：二個月

履約價：95%

界限價：100%

保護價：85%

發行價：100%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 100,000

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)+中國平安(2318.HK)

進場價格：HKD 400＋HKD 85

投資天期：二個月

履約價：95%

界限價：100%

保護價：85%

發行價：100%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 100,000

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)+中國平安(2318.HK)

進場價格：HKD 400＋HKD 85

投資天期：二個月

履約價：95%

界限價：100%

保護價：85%

發行價：100%

年化收益率：20.25%

票據面額：HKD 100,000

範例

連結股票：騰訊控股(700.HK)+中國平安(2318.HK)

進場價格：HKD 400＋HKD 85

投資天期：二個月

履約價：95%

界限價：100%

保護價：85%

發行價：100%

年化收益率：20,25%

票據面額：HKD 100,000

客戶

交易日

17/1

支付發行者HKD 100,000

閉鎖期一個月

交割日

31/1

KO出場

KO開始日

1/3

若無KO，根據騰訊控股+中國平
安當日收市價，決定接股或還本

評價日

2/4

以履約價收取騰訊/中國平
安股票之一+票息或領回HKD
100,000+票息

到期日

4/4

KO ELI 損益情境說明

情境ㄧ

騰訊控股(700.HK)與中國平安(2318.HK)於KO開始日後、評價日前收市價皆≥KO價(界線價)

騰訊控股(700.HK)

中國平安(2318.HK)

年化收益率20.25%

賺取一個月票息HKD 1,687

提前領回本金HKD 100,000

情境二

騰訊控股(700.HK)與中國平安(2318.HK)於評價日前收市價皆<KO價(界線價)；評價日時收市價皆≥履約價

騰訊控股(700.HK)

中國平安(2318.HK)

年化收益率20.25%

賺取票息HKD 3,375

領回本金HKD 100,000

情境三

騰訊控股(700.HK)與中國平安(2318.HK)於評價日前收市價皆<KO價(界線價)；評價日時收市價皆<履約價

騰訊控股(700.HK)

中國平安(2318.HK)

賺取票息HKD 3,375

接股中國平安1,238股

*股數 = 票據面額 / 履約價

= 100,000 / 80.75

*若連結多檔標的，決定接股的標的以表現最不佳的為主！

註 : 本網頁列舉之例子及數字僅供參考不具任何真實意義。

ELI 與ELN比較表

ELN (Equity Linked Note)
股票掛勾票據商品

ELI (Equity Linked Investment)
股票掛勾投資商品

掛鈎內容

以上市公司股份、交易所買賣基金單位、互惠基金商品、外幣匯率與市場指數

香港股票

掛鈎數量

投資組合或個股

預期收益

折價發行，到期時還本或接股

每月配息，到期時還本或接股

專業投資者

是

否

最小交易單位

HKD 1,000,000
USD 500,000

HKD 100,000

到期狀況 ①
股價 ≥ 履約價

收回本金

收回本金、票息

到期狀況 ②
股價 < 履約價

承接股票

承接股票、票息

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